2025年5月22日，北京——近期，我国银行业迎来新一轮存款利率调整潮。继活期、定期存款利率下调后，大额存单这一曾被视为“高收益保本利器”的存款产品，利率亦加速下行。截至5月22日，多家国有大行及股份制银行大额存单利率已全面跌破2%关口，部分中小银行产品利率甚至逼近1%，标志着大额存单正式进入“1时代”。
利率普降：中长期产品降幅领跑
本轮调整中，国有大行率先“破局”。中国银行5月20日发售的2025年首期个人大额存单显示，1个月、3个月期利率仅为0.9%，1年期、2年期、3年期分别降至1.2%、1.2%、1.55%，较2024年同期下降超50个基点。工商银行、农业银行利率水平与之趋同，建设银行则暂停了2年期、5年期大额存单发行。
股份制银行和中小银行紧随其后。平安银行5月21日宣布，1年期、2年期大额存单利率分别下调25个基点、30个基点至1.4%，3年期产品直接停售；兴业银行同日将1年期、2年期、3年期利率分别调降至1.4%、1.4%、1.75%，降幅达25-40个基点。区域性银行中，中原银行1年期大额存单利率已降至1.7%，其理财经理坦言：“后续可能继续下调，建议客户尽早锁定收益。”
值得注意的是，大额存单利率降幅明显高于普通定期存款。以工商银行为例，其3年期定期存款利率为1.5%，而同期限大额存单利率为1.55%，仅高5个基点，与2024年动辄50个基点的利差相比大幅收窄。
净息差承压：银行主动“降负债”求稳
对于本轮利率下调，多位银行业内人士指出，根本原因在于银行净息差持续收窄。金融监管总局数据显示，2024年四季度商业银行净息差已降至1.54%，创历史新低。在资产端贷款利率下行压力下，银行不得不通过压降高成本负债来稳定经营。
“大额存单是银行负债成本中‘最硬的一块骨头’。”某国有大行资产负债部负责人表示，大额存单起存金额高（通常20万元起）、利率敏感性强，其利率调整对全行负债成本影响显著。以该行为例，若将3年期大额存单利率从2%降至1.55%，每年可节省利息支出超30亿元。
中小银行面临的压力更为突出。某城商行行长坦言：“我们过去靠高利率吸引存款，但如今贷款需求不足，存贷利差倒挂风险加剧，不得不放弃‘价格战’。”数据显示，2025年一季度，中小银行净息差普遍低于1.4%，部分机构已跌破1.2%的“警戒线”。
市场影响：储户“存款搬家”与银行转型加速
大额存单利率下行直接引发储户资产配置调整。北京某银行网点大堂经理透露，近期咨询国债、理财产品的客户明显增多，“尤其是3年期储蓄国债利率达2.2%，比大额存单高近1个百分点，部分客户甚至愿意牺牲流动性换取收益”。
银行端则加速推进负债结构优化。多家银行表示，将通过压降高成本存款、扩大低成本活期存款占比、发力代发工资等场景金融来稳定负债成本。平安银行在公告中明确提出，未来将“加大代发、收单等业务拓展力度，提升核心存款占比”。
与此同时，银行理财、保险产品迎来“窗口期”。招商证券研报指出，大额存单利率下行将推动居民财富向净值型产品迁移，预计2025年银行理财规模将突破30万亿元，其中“固收+”类产品占比有望提升至40%。
未来展望：低利率环境或成常态
多位专家表示，本轮存款利率调整是银行业应对经济环境变化的必然选择。中国银行研究院研究员李明认为，在LPR（贷款市场报价利率）持续下行、实体经济融资需求不足的背景下，银行需通过“降负债”保障经营稳健性。他预计，2025年存款利率仍有下调空间，尤其是3年期以上产品利率可能进一步逼近1%。
对于储户而言，低利率环境倒逼其提升理财能力。金融从业者建议，投资者可根据风险偏好“阶梯式”配置资产：保守型客户可关注国债、大额存单（若利率尚可）、货币基金；稳健型客户可增配“固收+”理财、债券基金；激进型客户则可适当参与权益类投资。
这场由银行主动发起的“降息潮”，既是行业转型阵痛，也是经济结构调整的缩影。当存款利率告别“2时代”，如何平衡收益与风险、在低利率环境中实现财富保值增值，将成为亿万储户的新课题。
